Como Nubank se tornou banco mais valioso da América Latina sem dar lucro:realsbet cassino online

Em uma carta publicada na quarta, parterealsbet cassino onlineum informe publicitário, um dos fundadores do Nubank, o colombiano David Vélez, relembrou o episódio que o motivou a empreender no setor bancário brasileiro. Em 2012, quando chegou ao país, ele levou quatro meses até conseguir abrir uma conta correnterealsbet cassino online"um dos maiores bancos do Brasil".

"Quando finalmente minha conta foi aberta, descobri que teriarealsbet cassino onlinepagar centenasrealsbet cassino onlinereais por anorealsbet cassino onlinetarifas", diz o texto.

No ano seguinte, o Nubank foi fundado, com a propostarealsbet cassino onlinetransformarrealsbet cassino onlinenegócio a ideiarealsbet cassino onlineque muitos brasileiros sentiam que pagavam caro aos bancos tradicionais por serviços ruins.

Em 2014, lançou um cartãorealsbet cassino onlinecrédito sem anuidade, seu primeiro produto. A inscrição, por meiorealsbet cassino onlineum aplicativo, era feita pelo celular com a submissão da imagemrealsbet cassino onlineum documento e uma selfie do futuro cliente, aprovado após uma análiserealsbet cassino onlinecrédito.

Alguns anos depois vieram a conta corrente sem taxas e com TED gratuita, o programarealsbet cassino onlinefidelidade, a conta PJ, produtosrealsbet cassino onlineseguro e a estreiarealsbet cassino onlinepaíses como México e Colômbia.

Com uma estratégiarealsbet cassino onlinecrescimento agressiva, a baserealsbet cassino onlineclientes do Nubank hoje soma 48 milhõesrealsbet cassino onlinepessoas, fazendo da empresa o maior banco totalmente digital do mundo. Nos Estados Unidos, por exemplo, o maior "neobank" (outro nome usado no mercado para as companhias com esse perfil) é o Chime, que deve fechar 2021 com 20 milhõesrealsbet cassino onlineclientes, conforme as estimativas da empresarealsbet cassino onlinepesquisa eMarketer.

Em quase uma décadarealsbet cassino onlineexistência, contudo, a fintech brasileira ainda não conseguiu gerar lucro. O que explica então seu valor bilionário?

Fintech ou big tech?

O valorrealsbet cassino onlinemercadorealsbet cassino onlineuma companhia é resultado da multiplicaçãorealsbet cassino onlinedois fatores - o volumerealsbet cassino onlineaçõesrealsbet cassino onlinecirculação e o preçorealsbet cassino onlinecada uma delas.

No caso do Nubank, o preço da ação é chave para entender o que trouxe a companhia até aqui. A ação foi precificadarealsbet cassino onlineUS$ 9, um valor considerado elevado por alguns analistas no Brasil (o preço-alvo inicial era ainda mais alto, no intervalo entre US$ 10 e US$ 11, mas a empresa o reduziu para US$ 8 a US$ 9 no fimrealsbet cassino onlinenovembro).

Para um negócio que não dá lucro, a principal explicação para o apetite dos investidores é uma expectativarealsbet cassino onlinerentabilidade futura. É uma aposta.

"O mercado está precificando outra coisa", diz João Bragança, diretorrealsbet cassino onlineserviços financeiros da consultoria Roland Berger.

Emrealsbet cassino onlineavaliação, apesarrealsbet cassino onlineestar no setor bancário, o Nubank tem um modelorealsbet cassino onlinenegócio que, muitas vezes, o aproxima mais das empresasrealsbet cassino onlinetecnologia do que propriamente dos bancos.

Enquanto seu foco é "entender as necessidades dos usuários e desenhar produtos específicos para atender a essas necessidades", o dos bancos tradicionais, grosso modo, está centrado na distribuiçãorealsbet cassino onlineprodutos financeiros.

"O que eles sabem fazer é ligar 20 vezes para oferecer cartãorealsbet cassino onlinecrédito, seguro. Empurrar produtos que,realsbet cassino onlinegeral, são ruins, que não casam com a necessidade do cliente e que oferecem uma péssima experiência para o usuário. É uma relaçãorealsbet cassino onlineque há atrito", destaca.

"Quando eu deixorealsbet cassino onlineempurrar produtos nos clientes e passo a olhar para as necessidades específicasrealsbet cassino onlinecada grupo, o atrito deixarealsbet cassino onlineexistir", completa.

Tanto Bragança quanto o analista da Órama Investimentos Phil Soares, que também conversou com a reportagem, destacaram o fatorealsbet cassino onlineque os produtos lançados pelo Nubank geralmente têm tido boa receptividade entre os clientes nos últimos anos.

"Eles não liberam nada que não seja totalmente redondo", ressalta Soares.

Bragança cita entre os exemplos o segurorealsbet cassino onlinevida, que vem tendo boa adesãorealsbet cassino onlineusuáriosrealsbet cassino onlinerenda mais baixa, e o novo cartão ultravioleta, voltado para os clientesrealsbet cassino onlinealta renda. Com um modelo diferente dos cartões premium que circulam hoje no mercado, ele oferece 1%realsbet cassino onlinecashbackrealsbet cassino onlinetodas as compras no crédito e remunera a 200% do CDI o dinheiro que não for movimentado.

"A ideia é tornar a experiência a melhor possível. E, aí, você deixarealsbet cassino onlineser um banco e passa a ser uma plataformarealsbet cassino onlinerelacionamento. É um negóciorealsbet cassino onlinerelacionamentos digitais", diz Bragança.

Por que o Nubank não dá lucro?

Mas fato é que a empresa ano após ano registra prejuízos no balanço. Em outubro, anunciou seu primeiro períodorealsbet cassino onlinelucro,realsbet cassino onlineR$ 76 milhões no primeiro semestrerealsbet cassino online2021, mas não há garantiarealsbet cassino onlineque o resultado do ano fechado vai estar no azul.

O desempenho é explicado pelo modelorealsbet cassino onlinecrescimento adotado pelo Nubank, com foco desde o iníciorealsbet cassino onlineganhar mercado, investindo para aumentar a baserealsbet cassino onlineclientes.

A ideiarealsbet cassino onlinepriorizar o crescimentorealsbet cassino onlinevez do lucro não é incomum entre as startups do setorrealsbet cassino onlinetecnologia, especialmente as mais inovadoras. A ideia érealsbet cassino onlineque é preciso "queimar caixa" para entrar e se consolidar no mercado, fazer com que a marca seja lembrada pelos clientes.

A inspiração vemrealsbet cassino onlinecasos bem-sucedidos como o da Amazon, lembra Soares, da Órama.

Depoisrealsbet cassino onlineabrir o capitalrealsbet cassino online97, a hoje gigante do e-commerce levou 6 anos para registrar o primeiro trimestrerealsbet cassino onlinelucro. E seguiu divulgando resultados modestos pelo menos pelos 14 anos seguintes, até atingir o patamar atualrealsbet cassino onlinerentabilidade. Algumas divisões, como arealsbet cassino onlinevarejo, ainda hoje estão aquém da expectativa.

Nos comunicados a investidores, o fundador da companhia, Jeff Bezos, há anos reiterarealsbet cassino onlinevisãorealsbet cassino onlineque o negócio deve manter um nível elevadorealsbet cassino onlineinvestimentos, inicialmente para construirrealsbet cassino onlinebaserealsbet cassino onlineclientes e, mais recentemente, para desenvolver novas tecnologias e se manter inovadora.

No caso do Nubank, o crescimento agressivo dos últimos anos vem sendo bancadorealsbet cassino onlinegrande medida por fundosrealsbet cassino onlineinvestimentos. Em cercarealsbet cassino onlinedez rodadasrealsbet cassino onlineinvestimentos, a empresa levantou US$ 1,7 bilhãorealsbet cassino onlinerecursos, usados para financiar a expansão. Um dos maiores aportes,realsbet cassino onlinecercarealsbet cassino onlineUS$ 500 milhões, veio do fundo do superinvestidor Warren Buffett, o Berkshire Hathaway.

Em menosrealsbet cassino onlineuma década, o banco conquistou espaçorealsbet cassino onlineum mercado até então bastante concentrado. Até 2018, conforme relatório divulgado pela empresarealsbet cassino onlineanáliserealsbet cassino onlineinvestimentos Suno, 75% das operaçõesrealsbet cassino onlinecrédito no Brasil estavam nas mãosrealsbet cassino onlineum pequeno grupo, os "big five": Bradesco, Itaú, Caixa, Banco do Brasil e Santander.

"Esse oligopólio está perdendo market share nos últimos três anos graças ao crescimento dos bancos digitais. E o grande protagonista dessa mudança foi e ainda está sendo o Nubank", escrevem os analistas João Daronco, Lincon Broedel e Tiago Reisrealsbet cassino onlineum relatório extensorealsbet cassino onlineque avaliavam o prospecto (documento divulgado pelas empresas que vão abrir capital) do banco.

Depois da estreia bem sucedida na bolsa, o desafio agora é mostrar que a companhia tem como entregar o que promete. O comportamento das ações nos próximos meses deve indicar se os investidores seguem acreditando que a empresa vale o quanto pagaram por ela.

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