Os cinco fatores que levaram a Bolsa brasileira à pior queda do século:poker stars eu

poker stars eu O surto global do novo coronavírus levou o mercado financeiro mundial a mergulharpoker stars euseu pior momento desde a crise econômicapoker stars eu2008.

Nesta segunda-feira (09/03), a Bolsapoker stars euValorespoker stars euSão Paulo (B3) teve suas negociações suspensas temporariamente após atingir 10%poker stars euqueda pouco depois do início do pregão — levando ao acionamento do mecanismo chamadopoker stars eucircuit breaker.

O Ibovespa, principal índice da Bolsa, fechou o diapoker stars euquedapoker stars eu12,17%, caindo a 86.067 pontos, a maior baixa percentual diária desde 10poker stars eusetembropoker stars eu1998. Na Bolsapoker stars euNova York, nos EUA, também houve suspensão nas atividades.

O dólar comercial terminou o dia no Brasil a R$ 4,73,poker stars eualtapoker stars eu2,03%.

Além disso, o preço do petróleo registrou ao longo do dia a maior quedapoker stars euquase 30 anos. O valor do barril do tipo Brent caiu quase 30% na abertura dos mercados na Ásia.

Mas como uma questãopoker stars eusaúde afeta tanto o humor dos investidores? A BBC News Brasil lista abaixo os cinco principais fatores para o tombo.

1. O fator China

A epidemia atual do coronavírus começou na China, e o país asiático é o mais afetado até agora pela doença causada pelo vírus, a covid-19. Até agora, foram registrados 80.859 casos entre os chineses — 3.122 pessoas morreram.

Com cidades sob quarentena e empresas fechadas, a segunda maior economia do mundo já começa a sofrer os impactos da crise sanitária. E, dada apoker stars euimportância para o comércio mundial, começa a afetar seus parceiros.

"A China assumiu um papel muito importante no comércio mundial. O que ela importa, mas também o que ela exporta, é muito importante, diretamente, para muitos países, e, indiretamente, para muitos outros", diz José Francisco Lima Gonçalves, economista-chefe do Banco Fator, à BBC News Brasil.

"O país compra petróleo, soja e ferro do Brasil, por exemplo. O que isso significa? Que se a China crescer menos, vai comprar menos dos brasileiros. E isso vale para todos os parceiros, é uma coisa enorme no mundo."

O gigante asiático também vende produtos como peças e equipamentos eletrônicos a outras economias ao redor do mundo, que, porpoker stars euvez, os utilizam para montar produtos vendidospoker stars euterritório nacional (ou exportados).

"Então, se você tem um evento lá que interrompe a produção, o fluxopoker stars eupessoas e o comercial, o que é uma questão sanitária na China, vira uma questão econômica lá e no mundo", diz Lima Gonçalves.

2. Disseminação global

Os efeitos da disseminação da doença, porém, já não estão mais restritos àqueles causados pela desaceleração chinesa. Nas últimas semanas, o novo coronavírus se espalhou por todos os continentes, ameaçando uma desaceleração do crescimento econômico e uma redução nos lucrospoker stars eugrandes empresas ao forçar o fechamentopoker stars eufábricas, a suspensãopoker stars euviagens e o cancelamentopoker stars eugrandes eventos.

Nos Estados Unidos, por exemplo, onde há 554 casos registrados e 21 mortes, o festivalpoker stars euinovação e cultura SXSW (South by Southwest), que acontece desde 1987, foi cancelado pela primeira vez. Gigantes da tecnologia, como Facebook, Google e Amazon fecharam partepoker stars euseus escritórios e aconselharam funcionários a trabalharempoker stars eucasa.

A Itália colocou todo o paíspoker stars euquarentena enquanto luta para conter a disseminação do coronavírus. O país europeu é o segundo com mais mortes no mundo, com 463 vítimas da covid-19 (ao todo, são 9.172 infectados).

Com o aumento do númeropoker stars eucasospoker stars eucada vez mais países, muitos lugares têm adotado restrições a viagens para tentar conter o avanço do surto. Com isso, o setor aéreo tem sido fortemente impactado, com cancelamentospoker stars euvoos pelas empresas e pelos passageiros. Países que dependem da atividade turística também podem sofrer com a redução da movimentação.

Estimativa da Associação Internacionalpoker stars euTransporte Aéreo (IATA, na siglapoker stars euinglês) indica que as companhias aéreas podem perder até US$ 113 bilhões (R$ 523 bilhões)poker stars eureceita este ano devido ao impacto do vírus.

Dados os efeitos esperados na produção e receita das empresas e no comércio exterior, economistas já começaram a revisar suas projeções para o crescimento mundial neste ano.

A Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE), conhecida como "clube dos países ricos", anunciou na semana passada que a economia global pode crescer na taxa mais baixa desde 2009.

A instituição prevê um crescimento globalpoker stars eu2,4%poker stars eu2020, uma quedapoker stars eurelação à previsão feitapoker stars eunovembro,poker stars eu2,9%.

Para a OCDE, se o surto for mais duradouro e intenso, ele pode derrubar essa taxa para 1,5%poker stars eu2020.

3. Segurando gastos

Diante da expectativapoker stars euque o mundo cresça menos, a disposição dos investidores e empresas para gastar também diminui.

"Quem vai investir nesse mundo? Se você ia comprar uma máquina para produzir mais, mas o mundo vai comprar menos, não tem porque investir nesse equipamento. Tudo que era investimento vai ser revisto, porque a expectativa é que a contração do comércio contraia a economia", diz Lima Gonçalves, do Fator.

"E se você para, o seu fornecedor para também. E, como não está produzindo, começa a demitir. Quem vende para essas pessoas demitidas também é impactado, e isso pode gerar uma recessão. E quanto mais demora (para melhorar), mais eu perco. E aí todo mundo coloca o pé no freio."

Um relatório da Conferência das Nações Unidas sobre Comércio e Desenvolvimento (Unctad, na siglapoker stars euinglês) prevê que o avanço do coronavírus deve gerar reduçãopoker stars eu5% a 15% no fluxopoker stars euInvestimento Estrangeiro Direto (IED) no mundo neste ano.

A previsão anterior erapoker stars eualtapoker stars eu5%.

A incerteza também impacta os consumidores,poker stars euduas maneiras: o temor com o estado da economia pode afetar seus gastos no curto e médio prazos, fazendo-os comprar menos e poupar mais — afetando, novamente, a atividade econômica; e levando-os a evitar atividades que poderiam expô-los ao riscopoker stars euinfecção, como sair para fazer compras, por exemplo.

Restaurantes, revendedoraspoker stars eucarros e lojas já têm registrado quedas na demanda.

As vendaspoker stars eucarros na China, por exemplo, caíram 92% durante a primeira metadepoker stars eufevereiro. Por outro lado, fabricantes como Tesla e Geely estão vendendo mais pela internet.

Entregaspoker stars eutelefones celulares também devem sofrer um grande recuo no primeiro semestrepoker stars eu2020 — o setor estima, por outro lado, que a recuperação seria rápida.

A Apple já detectou essa demanda fraca.

4. Tchau, Brasil

Tudo isso tem impacto direto nos mercados financeiros. Em um cenáriopoker stars euincerteza global, os investidores querem fugirpoker stars euaplicações que representem risco. Por isso, a tendência é que tirem dinheiropoker stars eubolsaspoker stars euvalores, especialmentepoker stars eupaíses emergentes, e invistampoker stars euativos mais seguros, como ouro, dólar e títulospoker stars eudívidapoker stars eueconomias consideras seguras.

"[Em uma situação como essa], você vai fazer o que com o seu dinheiro? Vai investir no Brasil? Não. Porque ele não vai crescer. Os juros que paga são muito baixos [a taxa Selic está atualmentepoker stars eu4,25% ao ano] e não tem como ganhar dinheiro com aquela economia" diz Lima Gonçalves.

"Então, vou tirar meu dinheiropoker stars eulá e colocar nos EUA, Suíça, Japão,poker stars euque eu sei que vou perder 1%. Aqui [no Brasil], se você comprar Bolsa, pode perder 10%, 35%. Então, isso faz todo mundo ficar mais cauteloso e tirar dinheiro dos países que devem sofrer mais com isso, os emergentes e os países que apresentam maior dificuldade."

Para Eduardo Velho, estrategista da INVX Global, o grande canalpoker stars euimpacto no Brasil é a taxapoker stars eucâmbio, "porque ela absorve todo o efeito desse choque externo".

"Em um cenáriopoker stars eumenor crescimento econômico e menor faturamento das empresas, as pessoas demandam mais moeda ou ativospoker stars eusegurança", afirma.

5. E o petróleo nisso tudo?

A forte queda no preço do petróleo foi atribuída à decisão da Arábia Sauditapoker stars euaumentar substancialmentepoker stars euprodução e começar a oferecerpoker stars eucertos mercados descontospoker stars euaté 20% nos preços do petróleo bruto.

A Arábia Saudita é o maior exportadorpoker stars eupetróleo do mundo e é considerada uma líder não declarada da Opep (Organização dos Países Exportadorespoker stars euPetróleo).

Ela tem uma capacidadepoker stars euproduzir maispoker stars eu12 milhõespoker stars eubarris diários, o que lhe permite aumentar ou reduzirpoker stars euprodução com muito mais facilidade que outros países do mercado.

Depoispoker stars euuma baixa nos preços do petróleo que começoupoker stars eu2014, no finalpoker stars eu2016 um grupo conhecido como OPEP+ se formou, reunindo todos os países membros dessa organização e outros produtores. Entre eles, a Rússia, com o objetivopoker stars eucoordenar cortespoker stars euprodução que permitiriam recuperar preços.

A estratégia funcionou e foi se alongando até a sexta-feira, quando uma propostapoker stars eunovos cortes para fazer frente aos desafios impostos pelo coronavírus foi rechaçada por Moscou. O país árabe, então, optou por aumentarpoker stars euprodução.

Segundo analistas, a decisão atual seria o primeiro passopoker stars euuma guerrapoker stars eupreços entre a Arábia Saudita e a Rússia.

Depois da ruptura do acordo, muitos especialistas consideraram que a Rússia estava efetivamente apostandopoker stars eudeixar cair um pouco o preço do petróleo para tentar debilitar os produtores americanos, que têm custospoker stars euprodução mais altos e, portanto, podem ser vulneráveis ante uma queda continua dos preços.

Embora a Arábia Saudita também tenha na mira as empresas petrolíferas americanas, os especialistas acreditam quepoker stars eunova política significaria a aberturapoker stars euuma guerrapoker stars eupreços contra a Rússia.

Quais as perspectivaspoker stars eumelhora?

De acordo com os analistas, é difícil dizer qual notícia poderia, neste momento, melhorar o ambiente nos mercados. "Ainda não está visível o que seria um sinalpoker stars eumelhora. Você precisa ter um sinal muito claropoker stars euque [o vírus] paroupoker stars euse espalhar, que é o primeiro passo para dizer que os prejuízos vão ser interrompidos" diz o economista-chefe do Banco Fator.

"As perdas não serão revertidas, mas parapoker stars eupiorar. E aí você baixa um pouco o nívelpoker stars euincerteza, e a coisa pode melhorarpoker stars eumaneira importante. Quando? Não faço ideia. Quanto tempo leva para melhorar? Não sei, dependepoker stars euquanto tempo dura [o surto]."

Nesta segunda-feira, a economista-chefe do Fundo Monetário Internacional (FMI), Gita Gopinath, afirmou que será necessária uma resposta internacional coordenada para conter os danos econômicos da epidemiapoker stars eucoronavírus, envolvendo medidaspoker stars eupolíticas monetária e fiscal.

"Os governos vão ter que gastar, com focopoker stars eusaúde e focopoker stars euemprego, isso é a parte boa dessa discussão" afirma Lima Gonçalves.

"A perspectivapoker stars eucurtíssimo prazo ainda époker stars euuma piora adicional. Mas uma ação coordenada dos bancos centrais,poker stars eupolítica monetária e cambial, limita isso", diz Eduardo Velho, da INVX.

Para ele, tanto o surtopoker stars eucoronavírus quanto o choque do petróleo serão resolvidos — no segundo caso, ele aposta na disposição da Rússiapoker stars eunegociar. "É preciso, porém, ver quanto tempo isso vai demorar."

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